Schwabの特徴は、2セグメント構造（個人向けのInvestor Servicesと、独立系RIA向けのAdvisor Services）と、FRBの監督下にある貯蓄貸付組合持株会社としての銀行事業を併せ持つ点です。10-Kによれば、TD Ameritradeは現在Schwab証券の一部で、2026年3月にはプライベート市場プラットフォームForge Globalの買収を完了しています。Fidelityは非上場の大手運用・証券会社として比較されますが、本稿の根拠はSchwab側のSEC提出書類に限られ、両社の規模や手数料の詳細比較は行いません。
セグメント構成・銀行事業・M&Aに着目した定性的比較
Fidelityとの比較根拠は本稿の資料にない。Schwabの事業構造とM&Aが主な特徴。